В последние годы мир криптовалют и блокчейна стал свидетелем появления различных типов токенов, каждый из которых выполняет свои уникальные функции. Два наиболее распространенных типа токенов — это токены утилиты (utility tokens) и токены безопасности (security tokens). Понимание различий между ними имеет важное значение как для инвесторов, так и для разработчиков.
Токены утилиты
Токены утилиты — это криптовалюты, которые предоставляют пользователям доступ к определенным услугам или функциям внутри платформы. Они не являются инвестиционными инструментами, а скорее служат для выполнения конкретных задач в экосистеме проекта. Примеры токенов утилиты включают Ether (ETH) в сети Ethereum, который используется для оплаты транзакционных сборов и вычислительных услуг.
Основные характеристики токенов утилиты:
- Функциональность: Токены утилиты дают доступ к продуктам и услугам проекта.
- Не являются инвестициями: Они не представляют долю в компании и не гарантируют доход.
- Использование внутри экосистемы: Обычно их можно использовать только в рамках определенной платформы.
Токены безопасности
Токены безопасности, с другой стороны, представляют собой цифровые активы, которые обеспечивают права на долю в компании или активе. Эти токены регулируются законодательством о ценных бумагах и могут предоставлять своим владельцам дивиденды, право голоса или другие финансовые выгоды. Примеры токенов безопасности включают токены, выпущенные в рамках первичного предложения токенов (ICO), которые соответствуют требованиям SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США).
Основные характеристики токенов безопасности:
- Регулируемость: Эти токены подпадают под законодательство о ценных бумагах.
- Инвестиционная привлекательность: Они могут представлять собой инвестиции и обеспечивать доход владельцам.
- Права владельцев: Владельцы могут получать дивиденды и участвовать в управлении компанией.
Сравнение токенов утилиты и токенов безопасности
| Характеристика | Токены утилиты | Токены безопасности |
|---|---|---|
| Функция | Доступ к услугам | Инвестиции и права собственности |
| Регулирование | Не регулируются как ценные бумаги | Регулируются законодательством о ценных бумагах |
| Примеры | Ether, Binance Coin | tZERO, Polymath |
Интересные факты о токенах утилиты и токенах безопасности
- Первый токен утилиты был выпущен в 2013 году вместе с Ethereum.
- Токены безопасности могут быть выпущены на блокчейне, что позволяет упростить процесс эмиссии и торговли.
- Некоторые токены утилиты могут стать токенами безопасности, если они начинают предоставлять права собственности или финансовые выгоды.
- Согласно исследованию, более 90% ICO не соответствуют требованиям SEC, что делает токены безопасности более привлекательными для инвесторов.
- Токены утилиты могут использоваться для голосования в децентрализованных автономных организациях (DAO).
- Рынок токенов безопасности продолжает расти, особенно после введения новых регуляторных норм в различных странах.
- Некоторые проекты предлагают комбинацию токенов утилиты и токенов безопасности для привлечения различных типов инвесторов.
- Токены безопасности могут облегчить процесс привлечения капитала для стартапов благодаря снижению затрат на соблюдение нормативных требований.
- Блокчейн-технологии позволяют обеспечить прозрачность и надежность сделок с токенами безопасности.
- С помощью смарт-контрактов можно автоматизировать процессы распределения дивидендов для токенов безопасности.
